大摩王安亞：十一長假已過 面板熱退燒 面板二虎宜加速整併
2009/10/19 19:00 鉅亨網


【鉅亨網記者魯袁淳 台北】 中國十一長假已過，面板熱退燒，摩根士丹利科技 產業分析師王安亞在今天最新出爐的報告中，指出不看 好面板大廠友達 2409(TW) 和奇美 3009(TW) 的表現，因 為中國將出現結構性的調整，而且韓國面板廠商趁勢找 到了台廠的不足之處。

根據摩根士丹利證券拜訪深圳、北京、青島、南京 、上海的液晶電視供應廠商與上游設備廠商，面板供應 商如京東方(000725-CN)、龍騰光電、上廣電(SVA Grou p)、世紀民生、群創 3481(TW) ，以及下游電視廠商TCL 通訊(02618-HK)、和海信(600060-CN)、康佳(000016-C N)、、以及通路商國美電器(0493-HK)和蘇寧電器(0020 24-CN)，歸類出幾個綜合結果。

王安亞分析，台廠在大陸的困境包括了 4個面向， 比方說，電視廠商多半由日系和韓系品牌主導，電視產 業成長即意謂著台灣的機會下降，除此之外，三星(Sam sungElectronics；005930-KR)和索尼(Sony；6758-JP) 共佔友達和奇美電視五成以上的業績，南韓面板廠LGD（ LG Telecom Ltd；KR-032640）坐擁LGE的強大後援，而 友達和奇美電的競爭空間只剩下成本與產能。

來到了淡季，友達和奇美的產能使用率將會下跌， 比起三星(Samsung；005930-KR)和LGD來說，也沒有品牌 競爭力，再說，中國電視產業挽救了台灣面板廠面臨金 融危機，但是韓國面板廠已經打破這條界線，LGD在廣州 設 8.5代廠，三星在蘇州設 7.5代廠，對中國來說，面 板廠已經供過於求。

王安亞認為，台灣錯失面板登陸時機，目前最好的 補救方式就是讓友達和奇美電整合，以改變基本面，加 強更大的競爭力，成為全球性的面板大廠，唯有如此， 才能讓台灣成為全球性的品牌。

王安亞進一步指出，為了面板業的前途著想，台灣 應放寬在中國的大尺寸面板設廠的投資限制，允許中國 廠商來台投資台灣面板廠，形成中國電視與台灣大尺寸 面板廠之間的支點，讓大中華資金有效運用。

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我認為台灣相對於日韓,有一些很強天然大優點
就是
1.中國不可能跟日本人合作
這一點懂歷史跟民族情節的都知道

2.中國不太喜歡跟韓國人合作!因為中國目前全面扶植中國自有品牌,自訂規格
未來將全面走向中國品牌國內化-->世界化
韓國一定是中國最強勁的商場敵人(三星.現代...)
所以倒頭來,台灣還是中國眼中最喜歡的合作夥伴

我覺得台灣的官員若掌握住此策略
可用王安亞的方法,談判,讓中國資金入主台廠
但是可以附加: (例如:彭淮南說過以簽切結書的方式)
1.不介入經營權!
2.高端技術不外流!

我覺得這樣可以有幾項優點

1.根留台灣!意思就是資金留台灣,人才技術留台灣,當然工作就留台灣,就降低失業率!
尤其是12吋(60nm以下)晶圓廠,8.5代以上的面板廠都是大資本高技術的產業
2.減少融資負擔與風險,確保出貨的出海口(中國這市場夠大吧)
3.台灣戰略價值大提升,本益比拉升
4.由於中國有入股台廠,未來訂單一定以台廠為第一優先!以台廠過去的優良技術,管理,
成本控制等條件,可以產生盈餘最大化,到最後盈餘回饋股東,中資獲利豐渥!為可長久的
兩岸運行模式~

不管怎樣
總比產業外移,產業垂直鏈被打斷,群聚效應被打散,產業空洞化,失業率爆升,經濟衰退
來的好太多了

現在大家很反對中資入股!
是不是可以考慮,以(可以入股)來談判換(不要外移)??

大家來討論看看~