有兩個期末考關於選擇權的問題請教
 

(1)當股價下跌時會導致財務破產,股價上漲時利益有限,請問是以下哪種選擇權交易?
1.買買權
2.賣買權
3.買賣權
4.賣賣權
我是覺得這題題目怪怪的...我是選4,各位覺得呢?
(2)當股價波動性為零時,選擇權價格會趨近於??
答案是內含價值,還是有更恰當的答案?
就煩請各位高手解答一下小地的迷津吧~感激不盡

這個書上都找的到啦


第一題選4
但題型改為賣買權
比較沒有爭議

第二題
因為波動性設定為0
時間價值好像也為0
所以剩下內含價值

兩題我的意見都跟你一樣,第一題我的疑問在於,賣賣權的最大損失應是履約價-權利金
最大獲利是權利金,所以損失履約價-權利金跟財務破產似乎不太一樣吧,考試時問老師
他認為題目沒錯...

如果股價跌到零, 你的確是有可能賠到破產.

只是我認為賣出買權的最大損失用財務破產更恰當

但股價下跌時sell call不會賠錢啊.

1.賣賣權.下跌時.一直賠保證金(無上限...)
上漲時.只赚當時點數(有限)
(選4沒錯啊!!)

2.無波動時.到結算日.成交價幾乎就是.實際價值.

現在學校有教這喔?
我不太清楚學校用的名詞.選擇權是我自己花錢.在股市衝出來的....

所以我覺得這題應該改成價格上漲時財務破產,價格下跌時利益有限
然後答案為賣CALL這樣比較恰當

題目是說破產, 不是說無限損失. 所以你老師這樣出題也無可厚非.

有實際在玩的人的確有可能因sell put血本無歸啦, 你老師大概是有切膚之痛吧. 嘻嘻~