引用:
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作者healthfirst.
不懂哪個點可以狂賀?
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或許吧！？ 能省錢才能幫股東賺多一點
Realtek 2379
1Q19網通標案及藍芽耳機需求佳，營運淡季不淡：4Q18部分網通標案訂單需求延續至1Q19，加上新標案貢獻，網通類產品出貨動能可望維持，而藍芽耳機需求成長快速，預期出貨量可望維持不墜，1Q19整體營運可望淡季不淡，預估1Q19營收119.7億元（+0.2％QoQ，+12.6％YoY），毛利率43.7％，營業利益9.7億元，營業利益率為8.1％，稅後淨利9.9億元（－9.2％QoQ，+18.5％YoY），稅後EPS為1.96元。
2019年切入藍芽耳機品牌，出货量及營收貢獻將顯著成長：瑞昱將藍芽晶片MCU、 Codec等功能整合為一顆SoC，已於2H18開始出貨，因功耗較低、CP瑞昱（2379）
值高，目前已獲中國手機品牌丶耳機品牌、白牌等業者採用，研調機構預估2019年藍芽耳機出貨量可達4，600萬套以上，年增超過30％，且一組藍芽耳機需要2顆藍芽SoC，瑞昱的出貨量可望明顯增長，預估2019年整體藍芽晶片可望貢獻瑞昱約9％營收，較2018年倍增
投資建議買進，目標價187元（182019年eps）：1q19在網通標案的助益下可望淡季不淡，2019年1lac產品占WiF比重將再進一步提升至55％，整體獲利能力可望持續優化，而藍芽SoC切入中國手機、耳機品牌，在TWS銷售持續成長下，瑞昱的藍芽晶片業務也將有明顯進展，投資建議維持買進，目標價187元（18x2019epS）