作者聯合晚報

DRAM業下半年再度陷入供過於求的景氣低潮，從DRAM公司已公布的季報來看，除了力晶(5346)持續獲利外，今年台塑陣營的南科(2408) 與華亞科(3474)已確定與賺錢無緣，儘管台塑陣營今年主要是因為轉換製程不順，造成該賺沒賺到的窘境，明年可以恢復產能動能，但現在DRAM業的問題不在供給，需求的引爆量能始終不如過去的PC來得對DRAM業有利，這才是未來產業發展的大問題。

從南科與華亞科的法說會內容不難發現，第四季DRAM還是處在供過於求，需求續弱的狀態，代表今年下半年，即使南科與華亞科的產出未大幅增加，仍無法對產業界形成減產效應，這與過去的情況有相當大的差異，全球DRAM供應量今年在產能成長有限下，還是輕易的大過需求，明年若沒有新的需求動能刺激，在全球各廠家製程持續微縮、良率提升下，供給面的成長還是會大於需求，目前還看不出明年可以樂觀的理由。

全球DRAM廠家數現只剩三星、美光、海力士、爾必達、南科、華亞科、茂德、力晶8家，其****灣廠商就占掉一半的家數，但市占率卻不如南韓，南韓光一家三星，市占率已接近一半，具有掌控價格的優勢，若在過去PC產業全盛時期，這樣的組合，台灣廠商總市占排名第二，絕對分得了一杯羹，惟今年來看，在所有大廠中，也只有力晶獲利，依舊很慘。

市場上習慣以供給面來判斷DRAM後市，可是從今年全球DRAM廠新增產能有限來看，供給面已受到史上最大的壓抑，反倒是需求一路走弱，才是最大的警訊。

過往PC產業是帶動DRAM成長的主力，每年動輒成長4成以上，惟今年低價NB、小電當道，加上微軟新作業系統對PC成長的需求刺激不如預期等，都讓未來 PC業每年高成長的情況起了質變，換言之，除非DRAM出現可以取代掉PC產業規模般的新應用，否則長期的需求低迷，也會壓得業者喘不過氣。

不幸地是，三星在擴大的資本支出中，仍以DRAM為主，國內業者也為了降低成本，不斷投資先進製程設備，預期明年的春天到來，就可以大賺一筆，可是製程的微縮雖然可以讓各公司的成本競爭力提升，但產能無形中也是向上提升，如果明年的需求沒有比今年好，現在業者所做的事都還是供給面的增加，明年會不會比今年好，恐怕還是很大變數。