引用:
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作者iDemon
這個倒還未必，因為他還有大量資金(880%)及極低負債(6%)兩項利器
只是就目前而言管理人好像長期不知道該如何有效應用資金，完全看不到成長性
其實這樣的股要如果發生兩個訊號、就可以考慮進場
第一個：某季突然資金流動率突然大幅下降(100~200%)&負債突然提高(50%以下)
第二個：約一段時間後連續兩個月營收成長開始突飛猛進(相對去年同期80%以上，但這支股我條件會更嚴苛)
前者代表有找到新的營運方向投入資金，營收開始突飛猛進通常都前者投資有了代價
比如說益通光電，之前於500~600元時，每季實質營益率約55~60%
這樣營運積效於股價&淨值以整體來說是相對合理(約8~10)
也享有極高的資金流動率(900~1400%)和低負債
但是到去年第二季兩者突然有極大衰退
資金流動率100%左右、負債率50%，實質營益率也降到20%左右
股價相對下降到200價位來說也算合理
到去年底開始至今，開...
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益通便是我二月份進場主要核心持股之一,應該會抱一陣子.
但它可貴的地方不在連6個月營收成長80%以上.
而是去年料源現貨成本高,營益率基期低,又投資50億在垂直整合提昇毛利的工作(今年第一季開始收成).
以源料缺貨的情形,表示市場熱度依舊,所以產品價格下跌會較和緩.
大家己經習慣以去年3,4季11~13%的毛利率(營益率)去估,所以EPS估22...
但它今年第一季毛利會明顯提昇(我估是在15%以上).
加上4~6月份營收有機會比去年成長150%以上(基期低).
4~12月公司目標平均成長率是140%(50億 -> 120億以上).
以目前股價的表現...應該有人(法人?)己經知道第一季實際的毛利率...
不確定因素:
現在油價己高.油價若回跌多還是會影響股價.
國際能源補助政策.