目前LED照明還有一些問題待克服。首先是嚴重的光衰問題，即使使用壽命長，但亮度卻會以極快的速度衰減。此外，LED集成顆數一多獲採用高效能LED也有散熱問題要克服。LED亮歸亮，但流明度還是比不上傳統照明，加上電路版設計，LED只能採取廣式設計，燈罩設計困難，光源無法投射太遠。而且價位目前也很高。只能說有未來發展性，但作為生活照明設備則還不成熟。
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LED產業是近年來被認為最有潛力的產業之一，主要原因是大家期待LED能夠進入照明市場，成為新照明光源，這會是最有希望的潛在市場。LED體積小、效率高、反應時間快、產品壽命較其他光源長、不含對環境有害的汞，這些都是優點。
但LED的主要缺點除了散熱還是一大問題（這會降低LED發光效率）外，光源為點光源、亮度不均勻及成本遠高於其他光源，尤其是在一般照明應用上，也是LED急待解決的。
許多LED應用需要高功率LED（High Power LED）方能適用，而高功率LED需要高驅動能力，這可用電源轉換線路及驅動線路結合而成的驅動IC，來達成驅動高功率LED的需求。
車頭燈將逐步導入
目前LED驅動IC的主要應用市場為行動電話及手持消費電子產品，這些應用市場目前佔LED驅動IC市場的81%，包括行動電話螢幕及按鍵用背光、相機閃光燈、PMP/MP3 螢幕背光用等。由於此市場已逐漸成熟，預估近年內這方面市場佔有率將達最高峰，而其他LED驅動IC應用市場會逐步竄起。
在LED 及LED驅動IC新應用市場上，最令人矚目的是汽車市場。對LED及LED驅動IC而言，汽車用產品單價高，且成長快速，是很有潛力的市場。目前LED在汽車的主要應用為車內液晶螢幕背光、車內燈及尾燈。目前LED汽車頭燈尚未大量導入，主要原因是LED散熱問題，預計從明年起，汽車會逐步導入LED車頭燈。
至於中小尺寸液晶螢幕（LCD），使用LED作為背光源的滲透率很高，而大尺寸LCD（大於10吋以上）的滲透率則是非常小，不過近年來許多筆記型電腦公司開始競相推出以LED為背光源的筆記型電腦（NB），這代表LED已開始滲透到大尺寸市場，預估筆記型電腦背光用LED驅動IC市場，從今年起到2012年會以超過200%的年複合平均成長率成長。
液晶電視用發展慢
而液晶電視（LCD TV）使用LED為背光源，亦是另一倍受矚目的應用市場，不過由於成本及技術上問題，使用LED背光的LCD TV市場，僅會小量地從2008年起導入。這個應用市場到2011年仍將是個很小市場，除非在成本與技術上有重大的突破。
一般照明將是LED最大的夢幻應用市場，許多市場觀察家，皆將LED作為照明光源，視為能源危機下的重要科技。不過在發光照明度、散熱、點光源及成本問題未獲重大突破前，全面取代傳統照明光源日子，是不會那麼早到來。