作者pingua

http://news.pchome.com.tw/finance/cna/20050603/index-20050603203205180324.html
針對報載年輕夫妻利用選擇權價差組合交易不必付保證金，套取權利金差額變現一事，行政院金融監督管理委員會證券期貨局今晚表示，期貨商早已發現狀況，以至於這對夫妻頻頻更換交易期貨商，最後僅約兩家期貨商可能遭受損失，且金額僅新台幣1仟多萬，且尚有機會追回。
證期局指出，一般而言，遠月選擇權契約具備時間價值，應較近月契約貴，但此次近月契約較遠月契約貴，實因上市公司配發現金股利增加，影響指數權值的計算，出現的逆價差；惟交易人並未將此因素反應在價格上，以至於出現賣出近月選擇權價位，高於買進遠月選擇權價位的現象。因此，有了這次經驗，未來選擇權交易人，買賣雙方將會把除息的因素納入，即便公司配息增加影響指數權值，在選擇權市場亦應可充份反應在價格上。證期局強調，此次選擇權交易人套取權利金...