MPEG1、MPEG2、MPEG4屬於不同的壓縮技術....一言難盡....
（這樣回答好像有點糟 google可以提供相當多的介紹網頁，何不利用一下呢）

簡單介紹的話，VCD使用的就是MPEG1，DVD用的就是MPEG2
MPEG4則是近幾年比較熱門的壓縮格式，因為可以提供，比MPEG2資料流量低的情況下，又有差不多的畫質，也就因而受到歡迎。


摘錄一段繁體中文Doom9映像站的專有名詞來解釋
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MPEG

MPEG就是Motion Picture Expert Group的縮寫，它是一般視訊格式的來源。這個組織定義了數位視訊的標準，其中有MPEG1標準(使用在Video CD)，MPEG2標準(使用在DVD或是SVCD)，還有MPEG4標準以及許多音訊標準 - 像是MP3和AAC。使用MPEG-1或MPEG-2視訊的副檔名通常為 .mpg或是.mpeg。

MPEG4
MPEG4為MPEG Group所定義的標準的集合，它應該會成為下一代數位視訊的標準 (主要是在影像電話，網路上或其他地方使用的串流媒體等)，MPEG4允許使用不同的編碼方法，例如一個keyframe可以使用DCT或是Wavelets的方法編碼來達到不同的輸出品質。

MPG

MPG可以代表MPEG的縮寫也可以代表MPEG-1以及MPEG-2檔案的副檔名。



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Sony W1是錄成MPEG1檔吧，那麼您可以選擇壓成MPEG4(xvid)或是RMVB、WMV(9 series)等檔案
都可以讓檔案變小唷