基金操盤手不敵空頭 , 大獎從缺 !

每 10 個投資人只有 0.2 個人小賺 , 其餘 都賠錢 !

股市三年的空頭市場 , 加權指數下跌超過 48 % , 個股不但股價 [ 攔腰斬 ] , 有的已經斬到膝蓋骨 . 然而共同基金市場並沒有比散戶達到損失較少的目標 , 如果根據國內財經專家學者評估的傑出基金條件 ( 除了基金淨值因素 , 加入投資報酬率以及風險系數 ) 來說 , 三年的基金投資中 , 10 個人中只有 0.2 個人小賺一點 , 其餘都是賠錢 .

僅管國內外的基金大獎熱熱鬧淖開始 , 不過檢視此次的得獎名單 , 則多有蹊蹺 , 其中上市股票基金中的科技類股 , 不管是一年期 , 三年期以及五年期都是從缺 ,與高科技產業變動以及股價下跌不難理解 ,而上櫃股票基金也有兩項從缺 , 債券型基金也是三項從缺 , 除了突顯空頭市場操作難度提高 , 得獎的難度更是同步上升 .

幾乎是國內外的理財專家都會把共同基金做為資產配置的重要比例 , 特別是去年開始的微利率時代來臨之後 , 定存 , 債券 , 共同基金 , 成為三大項保本防禦性商品 , 即使許多投資共同基金的受益人已經變成 [ 受害人 ] , 基金價值嚴重縮水 . 不過 , 大部份的基金公司還是一味的要投資人長期投資 , 有的基金經理人價值縮水到三元 , 四元 , 依然大言不慚的認為 [ 與大盤或是同類型股的 Benchmark ( 標竿投資組合 ) ] , 讓投資人血本無歸 !

國內的共同基金市場在 86 年 , 87 年間到達高峰 , 沒有年光景 , 昔日的明星基金經理人大都受傷退場 , 現任基金經理人面對更嚴酷的考驗就是不斷的天災人禍 , 以及空頭的煎熬 , 只是令人無法接受的是 [ 交給專家操盤 , 比自己賠的還多 ] , 就是目前十個投資人 , 9.8 個賠錢的悲歌 .

今年上半年 , 有八成六的基金經理人被大盤打敗 !有九成八的基金經理人績效不如銀行定期存款 !基金還值得投資嗎 ?

中華民國證券投資信託暨顧問公會統計 , 國內投信公司發行的一百七十五支國內股票型基金 , 今年上半年 , 投資報酬率高於 2.15 % 的國內股票型基金只有三支 , 分別是日盛精選五虎基金 ( 投資報酬率 5.72 % ) , 大華投信的大華基金 ( 4.52 % ) , 以及國際精選二十基金 ( 2.91 % ) , 其餘一百七十二支基金的報酬率都不如定存 , 也就是連台灣銀行的一年期定存收益 2.15 % 都不到 , 八成六的基金經理人都被大盤打敗了 , 績效最差的盛華 8899 成長基金直淨值跌幅高達 27.82 % , 股市沒有專家 ! 只有贏家和輸家 , 經過實證的結果 , 今年上半年多家的基金經理人都是輸家 , 操盤表現既沒有優於定存 , 也沒有優於大盤 !

今年上半年績效最差的十檔國內股票型基金 :

排名 基金名稱 報酬率 ( % )==========================================
 1 盛華8899成長 - 27.82
 2 保德信元富金滿意 - 25.19
 3 保德信元富元富 - 25.03
 4 國泰國泰 - 24.96
 5 蘇黎世媽祖 - 24.94
 6 富鼎大台灣 - 24.33
 7 德信全方位 - 24.07
 8 彰銀安泰 e 科技精選 - 23.65
 9 保誠外銷 - 23.59
10 建泓小型 - 23.55
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資料來源 : 中華民國證券投資信託暨顧問公會 2003