PCDVD數位科技討論區 - 台灣DRAM產業夢碎雞蛋水餃撿不完

產業瞭望－台灣DRAM產業夢碎雞蛋水餃撿不完
力晶、爾必達破冰減產期望能為DRAM止血
2008/09/16 - 觀點 - 連于慧／電子時報

台灣投入DRAM產業的時間不算短，但面對這波DRAM崩盤潮，幾乎是面臨生死存亡的掙扎，回顧台灣DRAM產業總投入金額上看新台幣1兆元，然現在上市櫃 4家DRAM廠雞蛋水餃撿不完，惟眼前最關鍵的韓系大廠，似乎有打死不退的跡象，DRAM產業長期的前景仍是霧茫茫，台系DRAM廠2008年虧損金額可能上看1,000億元，在退場成本墊高，往前走又步履蹣跚下，真是無語問蒼天！

力晶、爾必達喊減產 DRAM廠獲喘息空間

這波DRAM產業嚴重不景氣，堪稱是史上最嚴重的一次，不但嚴重供過於求，DRAM價格更面臨快要跌破現金成本地步，原本堅持不減產的DRAM廠，在力晶跳出來宣布減產10~15%後，爾必達也跟著宣布要減產10%，讓整個產業開始正視和思考減產的問題，畢竟再打腫臉充胖也不是辦法。

記憶體業者認為，力晶這次率先宣布減產，姑且不論是否能挽救頹勢，但至少有人願意鳴第1槍，讓產業露出一線曙光，雖然有人質疑，力晶和爾必達這次減產的產品，以90奈米製程的舊產品為主，對於標準型DRAM的產能幫助不大，但至少是一個可以轉彎的機會。

下一個減產的會是誰？是否還有廠商願意跟進？是目前最關鍵的問題，尤其是韓系大廠三星電子(Samsung Electronics)和海力士(Hynix)願不願意減產，絕對是DRAM產業能否脫離谷底的重要因素。

韓廠是否願意減產才是DRAM產業回春的關鍵

以目前情況來看，海力士已率先宣布減產NAND型快記憶體(Flash)，答案似乎已昭然若揭，在DRAM和NAND Flash兩者間，海力士選擇犧牲NAND Flash，原因有兩個，第1，海力士在DRAM市場的市佔率是第2名，對整個市場具有影響力，若是一不小心，可能會讓緊跟在後的爾必達(Elpida) 和美光(Micron)追上，因此DRAM市佔率對海力士而言，具重要意義。

反觀海力士在NAND Flash市場上，市佔率位居第3，三星和東芝幾乎涵蓋快70%的市場，海力士在NAND Flash市場上處於被動地位，因此NAND Flash市佔率對海力士而言，遠不如DRAM重要，在此非常時刻，DRAM和NAND Flash間一定要做出抉擇，幾乎不可能兩個都保的住了。

第2，海力士宣布現在減產NAND Flash產能約20~30%，然真正反應減產的時間點，大概是落在12月左右，從這樣的時間點觀察，即可看出，海力士非得減產不可的原因。

因為NAND Flash市場屬於消費性產品，對於電子產業淡旺季的感受，遠大於個人電腦(PC)市場，當12月來臨時，已過了消費性產品在聖誕節前的拉貨旺季，加上每年蘋果(Apple)幾乎都在12月開始砍單，因此，海力士現在做下減產NAND Flash的決定，也是逼不得已的，否則到了12月，滿坑滿谷的NAND Flash晶片無處去，景象將非常的驚人。

再者，三星的態度是這次DRAM產業是否可脫離谷底的關鍵，面對這次DRAM 、NAND Flash、面板產業狀況都不好，三星第3季的營業利益率可能保不住正數，此狀況可能會讓三星態度節制一些，但對於宣布減產，各界認為機率不大。

分析箇中原因，在於三星的策略就是在DRAM產業中，獨霸全市場，三星不只要賺錢，還要絕對的市佔率，而眼前是最佳的消滅敵人時機，錯過此時、更待何時，要三星現在宣布投降，恐怕不是南韓人的風格；再者，這次減產是由台系業者率先破冰，若此時三星跟著喊減產，恐怕面子上也掛不住。

明年DRAM新產能有限大家撐過這波還有機會

但仔細推敲，三星2008年雖然堅持DRAM的位元成長率(bit growth)達100%，但以三星2008年的資本支出來看，2009年的位元成長率頂多50~60%，而其他DRAM廠早已宣布要調降資本支出，因此 2009年整個DRAM市場的資本支出是往下，只要PC市場的成長率不要太差，其實2009年DRAM市場並不悲觀，但重點是，要撐過2008年和 2009年上半年的淡季。

歸咎這次DRAM產業的嚴重供過於求，當初各界過度看好微軟(Microsoft)的Vista效應，各廠大幅擴充DRAM產能，期待坐享其成，是這波供過於求原凶之一，結果Vista效應未如預期，重挫整個DRAM市場，帶領價格走向崩盤潮。

再者，全球次貸風暴襲擊、通貨膨脹壓力降臨，使得經濟不景氣的問題擴大，也讓整個科技產業籠罩在暴風圈之下，而原本大家期待大陸的北京奧運效應，可為市場帶來好的效應，現在回頭看，發現毫無幫助，反而是預期心理的因素，加速整個產業的崩盤。

DRAM市場嚴重供過於求，台廠面臨的挑戰，已不再是賺賠的問題，而是能否生存下來的考驗。雖然這次不景氣，除了三星之外的DRAM廠都面臨虧損的命運，但相較三星和海力士目前製程技術已演進至56奈米和54奈米，而台廠的技術水準還在70奈米的階段，也叫人捏了把冷汗。

雖然三星和海力士的56奈米和54奈米產品，其量產的時間點也不斷在延後，但終究比台廠早了一大步，屆時韓廠在製程成本的領先下，再來一次全球大殺價，台廠恐無力招架。

DRAM股雞蛋水餃一堆令人不禁欷噓

綜觀台系DRAM廠從成立之初，投資的金額超過新台幣1兆元，以力晶為例，從投入到現在光是機器設備就花了1,067億元，茂德單看機器設備，也花了新台幣 1,312億元，更不算廠房、技轉費用等，但現在力晶每股股價只剩下4、5元，茂德股價只剩下3元，擠身雞蛋水餃股的行列，讓人不勝欷噓！

然走到了這一步，台系DRAM廠的經營和投資也無法喊卡，畢竟整個DRAM市場的退場成本和門檻大幅拉高，銀行業歷年來借給DRAM廠的貸款額度也非小數目，眼前的情景是，只能前進、而不能後退，頭洗到一半，不能隨便退出。

這次DRAM跌價潮在力晶出面喊減產下，獲得稍微喘息的機會，但年底供給面雖獲得控制，終端需求能否好轉，才是真正脫離谷底的關鍵，除非三星願意踩煞車，來宣布減產DRAM，否則全球經濟狀況能否有起色，帶動買氣上揚，才是這次DRAM產業是否能安全度過難關的最重要關鍵。

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>有那麼慘喔，難怪沒兩千元就撿了兩支2G ，竟然到了存亡與否的關鍵 :flash:
微軟Vista害人不淺，聽說明年六月就出windows 7，不會又勞賽吧 :jolin: