調查報告：11%避險基金去年倒閉 創歷史新高
 

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根據避險基金研究公司Hedge Fund Research Inc.，由於長期利率跌至近乎短期利率，以及股價維持穩定，去年有11%的避險基金關門大吉。
倒閉的避險基金數由2004年的296，或佔總避險基金47%，攀升至848。

避險基金研究公司總裁Josh Rosenberg表示，這是個賞罰分明的環境。避險基金創下2002年以來最高破產比例，當時有5.5%的避險基金宣告倒閉。

鎖定富豪投資人與機構投資人的避險基金去年投資報酬率9.3%，相較於1990年代平均16%的投資報酬率。

去年計成立2073支新避險基金，較2004年攀升44%。避險基金總資產自2000年迄今，攀升逾倍至1.1兆美元。截至去年為止，全球計有8661支避險基金。

Rosenberg表示，避險基金市場仍相當龐大活躍。

美國2年期國庫券和10年公債殖利率差，由2005年初的112個基本點，縮小至2005年底約1個基本點。一個基本點是0.01%。而被不少市場投資人視為股價波動指標的Chicago Board Options Exchange VIX Index去年平均12%，相較於前四年的22%。

避險基金去年總計吸金469億美元。

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看不太懂，為什麼跟「長期利率跌至近乎短期利率，以及股價維持穩定」有關係

避險基金是藉著利率差以及各國股價的價差進行套利.如果價差不大,當然報酬率就低.